Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ваша заявка уже обрабатывается». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.
Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка
Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.
На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.
Какие облигации выгодно купить сейчас
Так какие облигации выгоднее купить сейчас? На первый взгляд, больше платят небольшие компании. Вопрос только в том, за что. Цена повышенного процента всегда одна – риск. На 2021 год прогноз по инфляции порядка 3.5 процентов.
На самом деле, это не заниженная цифра, как кому-то может показаться. И в то же время, не показатель хорошего состояния экономики. Снижение инфляции связано с падением спроса. У людей и у компаний не так много денег, что ограничивает спрос на товары или услуги и препятствует их подорожанию.
Таким образом, инвестор может выбирать для себя подходящие облигации, делая, условно говоря, уровень «отсечения» на показателе инфляции. Меньше этого процента размещать деньги нет смысла. Все, что выше – можно выбрать, кто из эмитентов представляется адекватным по уровню риска. А этот критерий у всех у нас разный.
Итак, на сегодняшний день инвестор может рассматривать следующие варианты покупки облигаций. Доходность актуальна по состоянию на 22 февраля 2021 года.
Теперь о том, куда вложить деньги
Первое, что чаще приходит на ум — банковские вклады. Это надежный способ сохранить накопления и немного заработать. Проблема в том, что вклад не спасет деньги от инфляции. На конец 2022 года средняя годовая ставка составляла 7%, а инфляция — выше 12%, по заявлениям чиновников Минэкономразвития.
Если не устраивает хранение средств с перспективой их обесценивания, есть финансовые инструменты, которые приносят доход выше инфляции.
Ценные бумаги. В конце февраля на фондовом рынке начались проблемы — акции начали терять в цене, что принесло страхи в ряды инвесторов. Но в этом падении появился плюс — теперь акции, при хороших показателях компаний, торгуются с дисконтом и имеют потенциал к росту. А если приобретать бумаги, по которым платят дивиденды, портфель будет приносить пассивный доход. Более 50% портфеля рекомендуется держать в облигациях, так как они считаются надежными бумагами.
Драгоценные металлы. Хотя они уже не так привлекают инвесторов во время кризиса, но до сих пор остаются активами-укрытиями. Заработать на них много не получится, т. к. нет никаких периодических выплат, да и на конец 2022 года золото, например, было близко к максимальной цене.
Облигации бывают процентные и дисконтные. Разница – в том, как формируется доход.
Процентная (купонная) облигация – предполагает наличие заранее известной ставки купонного дохода. Это похоже на процентную ставку по депозиту. Следует учесть, что полученные проценты в первом месяце не будут капитализироваться во втором. Если вы хотите регулярно получать доход на руки, то вам подойдут именно такие облигации.
Дисконтная облигация – продается дешевле номинала, с дисконтом. А в момент погашения бумаги инвестор получает полную сумму номинала. Разница между номиналом и ценой покупки бумаги и есть ваш доход. Дисконтные облигации не предполагают регулярных выплат, доход можно получить в момент погашения бумаги. Выбирайте их, если готовы инвестировать на несколько лет и долго ждать прибыли.
Квиткевич Сергей Леонидович, 37 лет, руководитель: «Покупать облигации я начал в 2020 году. По поводу выгоды каждый решает сам. Держать деньги в валюте на депозите сегодня – это минимум доходности. Варианта держать в белорусских рублях я не рассматриваю в принципе. Доходность валютных облигаций – это 6,5-9%. Выше идут акции американских компаний, там может быть 12-18%, но и риски сильно растут. Поэтому я считаю облигации вполне хорошим вложением. Но ко всему относитесь скептически, не нужно вкладывать все деньги в одну компанию.
Сводная таблица с выпусками:
|
Эмитент |
Облигация |
ISIN |
Погашение |
Купон |
Доходность |
Валюта |
|
«Газпром» |
ГазпромКЗО |
RU000A1056U0 |
23.03.2027 |
4,95% |
5,5% |
USD |
|
ГазпромКЗД |
RU000A105A95 |
28.04.2034 |
8,63% |
8,06% |
USD |
|
|
ГазпрКЗО24 |
RU000A105C51 |
22.11.2024 |
2,25% |
6,89% |
EUR |
|
|
ГазпромКЗ1 |
RU000A1059A6 |
06.04.2024 |
4,25% |
5,61% |
GBP |
|
|
ГазпромКЗЕ |
RU000A105BL8 |
17.11.2023 |
3,13% |
7,49% |
EUR |
|
|
ГазпрКЗО28 |
RU000A105BY1 |
17.11.2028 |
1,85% |
7,1% |
EUR |
|
|
ГазпрКЗО24-2* |
— |
24.01.2024 |
2,95% |
— |
EUR |
|
|
«Лукойл» |
ЛУКОЙЛ 23 |
RU000A1059M1 |
24.04.2023 |
4,56% |
5,15% |
USD |
|
ЛУКОЙЛ 26 |
RU000A1059N9 |
02.11.2026 |
4,75% |
4,71% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 27 |
RU000A1059P4 |
26.04.2027 |
2,80% |
5,36% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 30 |
RU000A1059Q2 |
06.05.2030 |
3,88% |
6,12% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 31 |
RU000A1059R0 |
26.10.2031 |
3,60% |
4,54% |
USD |
|
|
Евразийский банк развития |
ЕАБР П3-03 |
RU000A1057B8 |
14.09.2026 |
3,75% |
3,21% |
USD |
|
МЕТАЛЛОИНВЕСТ |
МЕТАЛИН028 |
RU000A105A04 |
22.10.2028 |
3,38% |
6,57% |
USD |
|
ПИК |
ПИК К 1P5 |
RU000A105146 |
19.11.2026 |
5,63% |
8,33% |
USD |
|
«Совкомфлот» |
СКФ ЗО2028 |
RU000A105A87 |
26.04.2028 |
3,85% |
6,86% |
USD |
|
СКФ ЗО2023* |
RU000A105EN8 |
16.06.2023 |
5,38% |
— |
USD |
|
|
«Борец Капитал» |
-* |
— |
17.09.2026 |
6% |
— |
USD |
Как выбрать ОФЗ для покупки
В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2023 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.
Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:
- Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
- С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
- С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.
По номиналу ОФЗ делятся на два вида:
- С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
- С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.
Министерство финансов России выпускает еще и так называемые народные облигации ОФЗ-н. Они размещаются на три года и имеют более высокую ставку, чем обыкновенные бумаги федерального займа. Сейчас их доходность составляет 8,5%. Особенность данного продукта в том, что он не является рыночным. Народные облигации можно приобрести только в четырех банках – это Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк. Продать ОФЗ-н можно только тому финансовому учреждению, в котором они были приобретены, и только по цене покупки.
А что, если компания, выпустившая облигации, станет банкротом?
— Понятно, что риски банкротства есть и будут. Не все юридические лица хорошие. Это же бизнес, он может идти, а может и нет, — отмечает Леонид. — Но в Беларуси случаи банкротства эмитентов довольно редки, они даже единичны. Из громких случаев, например, можно вспомнить компанию Аверьянова «Ростэм» или ООО «Жилстройкомплект». Дефолты касались больше юридических, а не физических лиц. В случае дефолта по облигациям у физлиц есть своя очередность в удовлетворении требований.
Как правило, дефолты по облигациям — это индивидуальные истории. Единого алгоритма действий нет. Физическому лицу лучше всего консультироваться у брокера, обмениваться информацией с другими держателями облигаций и в законном порядке искать способы вернуть инвестированные средства.
Каждый брокер сам назначает комиссии за покупку-продажу активов. Однодневные облиги обращаются на фондовой секции, так что смотрите комиссии именно для этого класса инструментов.
Например, у Сбербанка это 0,06% по тарифу «Самостоятельный», у БКС – от 0,0177% до 0,0531 по тарифу «Профессиональный» в зависимости от оборота, у Финама – 0,0354% по плану «Дневной» (везде указаны расценки при обороте до 1 млн рублей в день).
Что интересно, если покупать однодневные облигации через брокера ВТБ, то он предлагает пониженную комиссию – 0,00342% против стандартных 0,0513% по тарифу «Инвестор-стандарт». Т.е. налицо экономия в 15 раз!
Поэтому выгоднее покупать однодневные облигации ВТБ именно у брокера ВТБ. Но у других брокеров тоже можно – правда, дороже.
Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»
«Беларусбанк» — один из старейших и самых крупных банков Республики Беларусь. Абсолютное большинство акций компании принадлежит государству, предлагая для населения практически безальтернативный вариант: инвесторы могут быть уверены в получении дохода и возврате вложенных средств.
Облигации банка доступны физическим и юридическим лицам. Эмиссия проводится как в документарной, так и в бездокументарной форме (интернет-облигации). Среди множества выпусков есть ценные бумаги в долларах, евро и белорусских рублях, но большая часть эмиссии – в иностранной валюте.
Номинал валютных облигаций зависит от выпуска:
- В долларах/евро – 100, 1 000, 3 000 или 5 000.
- В белорусских рублях 100 – 500 BYN.
Риски при покупке долговых бондов
Риски облигаций – дефолт эмитента или, другими словами, его неспособность выплачивать купонные выплаты и номинальную стоимость в установленный срок.
Наибольший риск несут корпоративные бонды, так как при банкротстве компании вложенные деньги не возвращаются.
Истории известны случаи, когда дефолт настигал эмитентов, на первый взгляд внушающих доверие. Так, многие помнят падение бондов «Татфондбанка» в конце 2016 года и многочисленные дефолты всех выпусков «Домашние деньги».
Из этого следует, что выбор корпоративных облигаций должен строиться на веских факторах, таких как объем основных средств компании, финансовое положение на текущий момент.
Для этого опытные инвесторы изучают информацию из открытых источников, наводят справки по собственным каналам.
Новичкам стоит остановиться на более надежных вариантах – компаниях, банкротство которых возможно только в теории.
К этой категории относятся все «голубые фишки», данная группа предприятий регулярно выпускает облигации в рублях или валюте.
К дополнительным рисковым факторам относят:
- внешнеполитические конфликты;
- мошеннические действия со стороны брокерской компании;
- глобальные технические неполадки, вызванные атаками хакеров.
Сравниваем доход по облигациям и вкладу
Облигации часто называют альтернативой банковским вкладам. Оба инструмента схожи по доходности и не требуют активных действий инвестора — «вложил деньги и жди».
Предположим у инвестора Пети прямо сейчас есть на руках 500 000 руб. Он хочет инвестировать на 1 год с минимумом рисков. Для этого он решил положить половину суммы на банковский вклад, а на другую купить облигации.
Для вклада он выбрал ВТБ, у которого на момент написания статьи самый прибыльный вклад предусматривает ставку 6,7%. Таким образом, при вложении 250000 руб доход составит 16980,44 руб с учётом капитализации процентов.
Сколько можно заработать на облигациях? В противовес вкладу возьмём ОФЗ 26215 на 12 месяцев с доходностью 7,26 %. Её биржевая стоимость — 998,45руб, на 250000 руб можно купить 241 лот. Таким образом, будет такая доходность к дате погашения:
- Купоны — 25232,7 руб.
- Разница между ценой покупки номиналом — 373,55 руб.
- За вычетом комиссии и НКД, получим доход 17167, 75 руб.
На первый взгляд итоговая разница кажется незначительной, но если учесть, что с каждой выплаты купонов Петя мог докупать ещё по 8 краткосрочных облигаций, то можно выйти вперёд ещё на несколько сотен рублей. Плюс он имел бонус в виде возможности продать бумаги, если бы их текущая стоимость возросла.
Инвестиционные фонды Сбербанка
По причине роста популярности предложений коллективного вкладывания, банковское учреждение создало некоторое количество ОПИФ-ов, ряд из них включены в топ десять наиболее прибыльных за прошедший год. В перечень фондов Сбербанка входит «Фонд Рискованных Облигаций».
Невзирая на запоминающее название, предназначение фонда было привлечение вкладчиков, предпочитающих минимизировать свои риски. Главный портфель представленного фонда включал облигации в российской валюте. Кроме того, нужно учесть, что в представленном случае вкладчикам предоставляются ценные бумаги не Сбербанка, а российских организаций определенной степени доходности. Из-за предоставления такой продуктовой линейки Сбербанк был назван управляющим предприятием с высшим уровнем качества.
На текущий день вкладчиком может быть любой человек благодаря лояльным условиям.
Минимальный объем вклада лимитирован 15 тыс. руб., кроме того возможно приумножить вложения частичными дополнениями от 1,5 тыс. руб.
До того, как решиться вкладывать финансы таким образом, рекомендуется ознакомиться с отзывами лиц, участвовавших в коллективных фондах. Только потом идти на это. Помимо того, возможно направиться в офис банковской организации для получения консультации либо в телефонный центр. Специалисты Сбербанка бесплатно ответят на все вопросы потенциального вкладчика. Равным образом с актуальной информацией возможно ознакомиться на официальном интернет-сайте Сбербанка Управления Активами.
Облигации Беларусбанка: общая информация
Руссиабанк давно ведет брокерскую деятельность и предоставляет возможность приобретения облигаций, акций и других ценных активов.
В целом долговые ценные бумаги похожи на депозиты, но со следующими исключениями:
- Безопасность вкладов гарантируется государством, в то время как стоимость облигаций — нет;
- Вклады не покупаются и не продаются;
- Банк заключает договор об инвестировании средств с конкретным физическим или юридическим лицом, поэтому вклад, в отличие от облигации, не может быть сделан анонимно.
Существует три основных характеристики долговых ценных бумаг:
- Ценные бумаги могут обращаться на вторичной основе, например, через биржу или через личные соглашения с покупателем;
- Ценные бумаги могут быть именными и анонимными;
- Облигации могут выпускаться правительством, финансовыми органами страны или любой компанией;
- Размещение долговых ценных бумаг может быть открытым или закрытым;
- Векселя могут быть конвертируемыми и неконвертируемыми.
Векселя делятся на три категории в зависимости от метода монетизации:
- Процентные.
Облигации такого вида продаются по номинальной стоимости, на которую, по истечении времени, начисляются дополнительные проценты. - Дисконтные.
Бумаги продаются по цене ниже номинала. Стоимость дисконтных ценных бумаг постепенно растет и в день погашения достигает уровня номинала.
В результате получения кредита, основные недостатки представлены следующим образом:
- Отсутствие государственных гарантий сохранности вложенных средств;
- Полное отсутствие возможности доказать право собственности на анонимные векселя в случае их утери;
- Проценты могут начисляться только на первоначальную стоимость;
- Отсутствие возможности частичного погашения.
Преимущества и недостатки
Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:
- Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
- По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
- По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.
Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:
- Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
- Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.
К минусам еврооблигаций относятся:
- крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
- недостаточный выбор валютных евробумаг;
- невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.
Плюсы и минусы инвестиций в еврооблигации
Плюсы:
- защита от инфляции и девальвации национальной валюты;
- более высокие процентные ставки по сравнению с банковскими вкладами в валюте, при использовании ИИС, вообще, сравнивать нет смысла;
- можно продать раньше срока погашения без потери процентов;
- банки принимают евробонды в качестве залога;
- реальная возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель по валюте;
- хороший вариант для пассивного инвестиционного дохода;
- фиксация доходности на несколько лет.
Минусы:
- риск дефолта эмитента, по гособлигациям он минимальный, по корпоративным – значительно выше;
- низкая ликвидность по некоторым эмитентам;
- высокий порог входа, если планируете покупать евробонды отдельных эмитентов;
- небольшой выбор государственных бумаг.